Влияние левереджа (кредитного плеча) на результаты торговли на Форекс. Определение кредитного плеча, положительные и отрицательные аспекты использования, практические советы для определения оптимальной величины левереджа. Практические советы по минимализации рисков.

Определение левереджа.
Здравствуйте, уважаемые читатели. Началась эта статья с того, что решив открыть счёт на Форексе, в первом же меню программы для трейдинга обнаружил нечто для меня совершенно непонятное. «Пожалуйста, выберите кредитное плечо». Эта странная фраза заставила меня задуматься, и я решил узнать поподробнее: что же это такое, и с чем это едят? Ну а узнав поподробнее, решил составить в некотором роде гайд и поделиться им с вами. Как уже видно из названия, речь пойдёт о так называемом кредитном плече, которое также называется левереджем (от англ. leverage - действие рычага) И что же это за действие рычага такое? Выражаясь экономическими терминами - это соотношение между заёмным и собственным капиталом. Применительно к бирже Форекс, кредитное плечо -это коэффициент, показывающий, во сколько раз размер открытой позиции может превышать размер депозита. То есть, вы имеете какой либо депозит, и исходя из его размеров вам предоставляется своеобразный финансовый рычаг, средствами которого вы можете оперировать для увеличения эффективности ваших операций. Депозит же нужен для обеспечения гарантии компенсации возможных потерь. Проще говоря, кредитное плечо позволяет вам торговать большей суммой, чем та, которая находится на вашем депозите. На практике это будет означать следующее: допустим, вы имеете депозит в 100$, цена лота — 1000$, предоставляется кредитное плечо 1:100. В таком случае вы сможете проводить операции, покупая до 10 лотов, общей стоимостью 10 000$. Соответственно, для плеча 1:20 при той же сумме депозита, максимально возможной операцией станет покупка двух лотов, общей ценой 2000$. Естественно, предоставляется левередж нам не только из добрых побуждений, но по большей части потому, что вместе с вашей прибылью, растёт и прибыль компании, предоставившей вам кредитное плечо. А также размер предоставляемого левереджа для компании-брокера — один из способов заинтересовать трейдера в сотрудничестве именно с этой компанией. Отсюда и возникает гонка между компаниями-брокерами, благодаря которой размеры кредитного плеча приобретают порой воистину астрономический размах. Однако, давайте рассмотрим, стоит ли гнаться за величиной левереджа.
Положительные и отрицательные стороны использования левереджа.
Итак, вы уже видите, чем полезно кредитное плечо. Ведь именно финансирование может помочь осуществить вам операции с более значительными суммами, что ощутимо увеличит ваш доход. Но и тут есть свои камни преткновения. Ведь по мере увеличения левереджа возрастает и риск. Самый большой риск для частного трейдера при торговле на валютном рынке заключается в возможности использования большого кредитного плеча — как правило, 1 к 100, хотя некоторые брокеры предоставляют и более высокий левередж, до 1 к 500. Выше я не встречал. Из-за высокого кредитного плеча даже небольшое колебание цены способно привести как к огромным прибылям, так и к большим убыткам, вплоть до потери депозита.. Конечно же, риск — благородное дело, да и с точки зрения экономики увеличение риска инвестиции, потенциально, повышает её доходность. Давайте разложим всё по полочкам и приведём несколько положительных и отрицательных аспектов использования левереджа. Начнём, конечно же, с положительных.
1. Кредитное плечо предоставляет возможность значительно увеличить свои прибыли за счёт операций с более крупными лотами. Относительно небольшой стартовый капитал позволяет осуществлять сделки на суммы, многократно (в десятки и сотни раз) его превышающие.
2. Мы имеем возможность сохранить капитал для использования в других целях, включая другие инвестиции.
3. Есть возможность распределить риск путём приобретения других инвестиций, что позволит обеспечить хедж на случай неудачи.
Отрицательные аспекты:
1. Чем выше степень финансирования кредита, тем выше финансовый риск, связанный с возможным изменением процентных ставок или способностью депозита обслуживать долг. Выше риск возникновения маржи (маржа — разница, которая возникает из-за падения курса валют), а следовательно и маржин-колла (требования оплатить эту разницу). Однако, для Форекса риск ограничивается только капиталом на депозите. Поскольку нет никаких запросов маржинального обеспечения в торговле на валютном рынке, а последней защитой от негативного баланса счёта, является стоп-аут.
2. Более низкий уровень стоп-аута — критического уровня потерь, установленного брокером, при достижении которого убыточные позиции автоматически закрываются по текущей цене для недопущения дальнейших убытков.
Что же нам подходит?
Какой мы можем сделать из этого вывод? Оптимальное для вас кредитное плечо целиком зависит от вашего от размеров вашего депозита и от размера лота. Ну и, конечно же, от вашего профессионализма и вашей уверенности в себе. Но есть несколько простых правил риск-менеджмента, которые позволят свести риск к минимуму.
1. Задействовать в каждой сделке не более 10% от депозита и не более 30% одновременно по парам, минимально коррелирующим друг с другом. То есть, не стоит одновременно покупать, например, рубль/доллар и евро/доллар.
2. Если брокер предоставляет возможность торговать лотами размером 1000 единиц базовой валюты, то минимальный рекомендуемый депозит, должен составлять не менее  5000 единиц. На эту сумму вы можете торговать понравившейся валютной парой в размере 1 лота (в нашем случае те самые 1000 единиц базовой валюты). Тогда получится, что ваше оптимальное кредитное плечо 1 к 10.
Рассмотрим пример:
Депозит равен 5000 валютных единиц, левередж 1 к 100. При этих условиях трейдер может открыть позицию, размер которой не превышает 500 000 валютных единиц (= 5000 * 100), что равно 5 лотам.
Если же он открыл позицию не 500 000, а 100 000 валютных единиц, то он задействовал не весь свой депозит. Используемый рычаг равен 20 (= 100 000 / 5 000), а свободные средства 4 000 (= 5 000 - 100 000 / 100) могут быть использованы для открытия других позиций и обеспечения хеджа для минимализации рисков.
Надеюсь, что изложенная мной информация окажется вам полезной. Напоследок мне хотелось бы пожелать вам удачи в торговле и хороших доходов. И не забывайте — кто не рискует, тот не пьёт шампанского!